Ciclos de expiração de opções de ações A decisão de negociar uma opção de ações exige a escolha de um mês de vencimento. Como as estratégias de opções exigem fazer modificações durante a vida útil de um negócio, você precisa saber em que meses as opções expirarão. O mês de vencimento que você escolher terá um impacto significativo sobre o sucesso potencial de qualquer comércio de opção, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento estão disponíveis para cada ação. Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada ação em que as opções de comércio. A razão para isso é que quando as opções de ações começaram a ser negociadas em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas a qualquer momento. Mais tarde, quando os títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPS) foram introduzidos, era possível que as opções fossem negociadas por mais de quatro meses. Nem todas as ações negociam as mesmas opções Você pode ter notado que nem todas as ações têm os mesmos meses de validade disponíveis. Vamos olhar para os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 para três diferentes ações: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: Sept 2008, Oct 2008, Jan 2009, Abril 2009, Jan 2010 e Jan 2011. Progressivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 e Fevereiro 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dez 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Janeiro de 2010 e janeiro de 2011. A primeira coisa que você pode notar é que todos os três têm setembro e outubro opções disponíveis. Em seguida, tanto a Microsoft quanto o CitiGroup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011, enquanto o Progressive não. Mas então fica mais confuso. Para o terceiro mês fora, não um dos meses corresponde aqueles para qualquer um dos outros dois. E o CitiGroup tem um mês extra de negociação: Março de 2009. Exatamente como as bolsas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada ação Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as bolsas têm gerenciado os ciclos de expiração da opção. Quando as opções de ações começaram a ser negociadas, cada ação foi atribuída a um de três ciclos: janeiro, fevereiro ou março. Não há significado para qual ciclo uma ação foi atribuída - era puramente aleatória. As ações atribuídas ao ciclo de janeiro tinham opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre: janeiro, abril, julho e outubro. Os estoques atribuídos ao ciclo de fevereiro tinham somente os meses médios de cada trimestre disponíveis: fevereiro, maio, agosto e novembro. Os estoques do ciclo de março tiveram os meses finais de cada trimestre disponíveis: março, junho, setembro e dezembro. Os ciclos de expiração modificados Como as opções ganhou em popularidade, logo se tornou aparente que tanto o chão comerciantes e investidores individuais preferiram negociar ou hedge por prazos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas, e em 1990, o CBOE decidiu que cada ação teria sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível para o comércio. É por isso que todos os três dos estoques no exemplo acima têm opções de setembro e outubro disponíveis. Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento negociação. Sob as novas regras, os dois primeiros meses são sempre os próximos dois meses, mas para os dois meses mais distantes, as regras usam os ciclos originais. Pode ajudar a olhar para um exemplo. Vamos dizer que é o início de janeiro, e estamos olhando para um estoque atribuído ao ciclo de janeiro. Sob as réguas mais novas, há sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível, assim que janeiro e fevereiro estarão disponíveis. Porque quatro meses devem negociar, os dois meses seguintes do ciclo original seriam abril e julho. Assim, o estoque terá opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho. O que acontece quando janeiro termina fevereiro já está negociando, de modo que simplesmente se torna o contrato de quase-mês. Como os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a negociar no primeiro dia de negociação após a data de vencimento de janeiro. Assim os quatro meses agora disponíveis são fevereiro, março, abril e julho. Agora vem a parte complicada: uma vez que as opções de fevereiro expiram, março torna-se o contrato atual. O mês seguinte, abril, já está negociando. Mas com março, abril e julho contratos de negociação, thats apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro. Então, voltamos ao ciclo original e adicionamos outubro porque é o próximo mês no ciclo de janeiro depois de julho. Assim, as opções de março, abril, julho e outubro estarão disponíveis. O mesmo raciocínio determina quais meses estão negociando para ações nos ciclos de fevereiro e março. Adicionando LEAPS Se uma ação tiver LEAPS disponível, então mais de quatro meses de validade estarão disponíveis. Somente os estoques os mais populares têm LEAPS disponíveis. É por isso que no nosso exemplo acima, a Microsoft eo CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não. (Para ler em segundo plano sobre LEAPS, consulte Usar opções em vez de Equity. Usar LEAPS com colares e usar LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Depois de entender o ciclo de opções básicas, adicionar LEAPS não é difícil. LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não são mais de três anos fora e geralmente comércio com uma data de validade de janeiro. Se um estoque tem LEAPS, então novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo ao qual o estoque é atribuído. Quando é hora de adicionar (ou ir além) Janeiro na rotação normal (não incluindo o contrato atual ou de curto prazo), o LEAPS de janeiro que foi batido torna-se uma opção normal, o que também significa as mudanças de símbolo de raiz e um novo LEAPS ano é adicionado. Vamos voltar e olhar para nossos exemplos originais e percorrer o que aconteceu com a Microsoft e CitiGroup. Para a Microsoft, voltámos a Maio de 2008. Os meses disponíveis para a Microsoft eram Maio de 2008, Junho de 2008, Julho de 2008, Outubro de 2008, Janeiro de 2009 e Janeiro de 2010. Depois que as opções de Maio expiraram, foi necessário adicionar mais um mês. Os dois primeiros meses, junho e julho, já estavam negociando, como foi o próximo mês no ciclo: outubro. Assim, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, precisamos adicionar o mês de vencimento de janeiro. Para uma ação que não possuía LEAPS, nenhuma outra ação seria necessária e trocaria os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009. Mas a Microsoft já tinha a negociação LEAPS que expira em janeiro de 2009. Então, Convertidos para opções padrão (com uma mudança de símbolo acompanhante) e janeiro de 2011 LEAPS foram adicionados. Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expiraram, uma vez que é sobre o ciclo de março. Junho já estava negociando, então só o mês de julho tinha que ser adicionado. Após a expiração de maio, o CitiGroup agora negociou os meses de junho, julho, setembro e dezembro, além de LEAPS em janeiro de 2009 e 2010. Mas vamos seguir o que acontece após a expiração de junho. Para as opções regulares, julho, setembro e dezembro já estavam negociando, então tudo o que precisavam fazer era adicionar o segundo mês da frente: agosto. Mas para as ações de ciclo de março como o CitiGroup o LEAPS de janeiro de 2009 convertido em opções padrão após a data de vencimento de junho, e os LEAPS de janeiro de 2011 foram introduzidos ao mesmo tempo. Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup tinha opções de negociação em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como LEAPS em janeiro de 2010 e janeiro de 2011. Ciclo-três ações seguem o mesmo procedimento, Converter para opções regulares após a data de validade de julho, e os 2011 LEAPS são adicionados. Como pode você dizer que ciclo um estoque está sobre Você não pode dizer que ciclo um estoque está sobre olhando nos dois meses dianteiros: todas as ações terão aqueles meses disponíveis. Para descobrir o ciclo, você precisa olhar mais para fora no terceiro e quarto meses. Geralmente, você pode contar a partir do terceiro mês de validade disponível. Basta manter a adição de três meses para o terceiro mês até chegar em janeiro, fevereiro ou março. O CitiGroup tem dezembro como o terceiro mês de contrato. Por isso, se acrescentarmos três meses chegamos em março. Portanto, sabemos que o CitiGroup está no ciclo de março. Dito isto, você tem que ter cuidado se o terceiro mês fora acontece de ser janeiro. Enquanto isso pode realmente significar o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com LEAPS também terá negociação de opções de janeiro. Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar o ciclo do estoque está em. No exemplo acima, a Microsoft tem abril disponível, portanto, sabemos com certeza que ele está no ciclo de janeiro. Conclusão Opção-ciclos de vencimento para estoques pode parecer um pouco confuso, mas se você levar um pouco de tempo para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza. Porque você pode necessitar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber que meses do vencimento se tornarão disponíveis no futuro. Entender os ciclos de expiração é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções. Expiração O que é triplo witching hora Triple witching é a terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Neste dia, opções, futuros de índices e opções sobre futuros de índice expiram simultaneamente. As negociações massivas em opções e ações subjacentes por estrategistas de hedge e arbitrageadores podem causar volume acima da média e maior volatilidade do mercado. Os contratos de derivativos com base em índices de ações geralmente não envolvem a troca real de qualquer título subjacente. Em vez disso, são liquidados com base no valor justo de mercado em um determinado momento. Muitas estratégias de arbitragem envolvem transações simultâneas e de compensação em uma cesta de ações representando um índice e um contrato de derivativos no índice. Quando o contrato de derivativos chega ao vencimento, a prática usual é comprar ou vender a cesta de ações ao preço exato usado para liquidar o contrato de derivativos. No início dos anos 80, quando os futuros organizados e as bolsas de opções começaram a negociar contratos padronizados com base em índices de ações, o valor final desses índices para fins de liquidação era normalmente o fechamento da negociação na terceira sexta-feira do mês. Todos os meses há expiração sobre opções e opções sobre os futuros. No entanto, a expiração do futuro só ocorre uma vez por trimestre. Isto é onde uma grande parte da atividade de arbitragem ocorre. Assim, na terceira sexta-feira do último mês de cada trimestre, as ordens para comprar ou vender grandes quantidades de ações exatamente no preço de fechamento usado para liquidar os contratos de derivados de dilúvio das bolsas de valores. A indústria começou a chamar este vencimento combinado de opções, futuros e opções em futuros a hora witching triplo. Como essas estratégias de arbitragem eram neutras no mercado e simplesmente aproveitaram as discrepâncias de preços entre o índice e os derivativos no índice, elas não representaram nenhuma opinião real sobre a direção dos mercados. Unwinding apenas um lado da estratégia com uma ordem de mercado e deixar o outro lado cash-settle às vezes causou enormes gyrations nos mercados durante a última hora de negociação na terceira sexta-feira daquele mês. Eventualmente, muitos contratos expirados mudaram de usar o preço de fechamento de sexta-feira para usar o preço de abertura ou intervalo de negociação para cada um dos estoques de componentes para determinar valores de liquidação. Isso diminuiu a pressão para a execução imediata a qualquer preço. Permitiu também aberturas atrasadas devido a desequilíbrios de ordem em trocas com tais procedimentos. Enquanto a expiração tripla de opções, futuros e opções sobre futuros ainda pode impactar como o mercado abre naquele dia, hoje raramente observamos os tipos de giros que rotineiramente ocorreram nesses primeiros dias. Este conteúdo foi útil Quando as opções mensais expiram A partir de 1º de fevereiro de 2015, o dia de expiração das opções mensais será sexta-feira, enquanto que antes deste dia, o dia de vencimento era sábado. Com exceção de um pequeno número de produtos não patrimoniais adquiridos com datas de vencimento já estabelecidas como sábado, as opções listadas com expirações após 1º de fevereiro de 2015 expirarão na terceira sexta-feira do mês. Se a terceira sexta-feira cair em um feriado de intercâmbio, a data de validade será transferida para a quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. Os investidores são bem-vindos para visualizar uma cópia dos calendários de expiração do OCC. Este conteúdo foi útil? Email Options Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionadas com opções E-mail para um profissional de opções agora. Bate-papo com Opções Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionado a opções Bate-papo com um profissional de opções agora. INSCREVA-SE PARA O PROGRAMA DE EDUCAÇÃO DE OPÇÕES Educação de opções livres e imparciais Aprenda em pessoa e online Avance em seu próprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. 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Este artigo irá explorar o mais tarde, que também são referidos como opções de funcionários. Opções negociáveis (chamadas e puts) são geralmente referidas como opções de ações. As opções de ações e ações são um ativo financeiro conhecido como derivativo. As empresas emitem opções de compra de ações (denominadas opções de ações no Reino Unido) para seus empregados, que dão ao empregado o direito - mas não a obrigação - de comprar uma determinada quantidade de ações na empresa subjacente a um preço acordado em uma data acordada no futuro . O preço acordado é chamado de exercício ou preço de exercício e a data acordada é a data de vencimento. Como é calculado o preço de exercício? Os diretores da empresa decidem sobre um preço de exercício, que geralmente é definido acima do preço atual negociado das ações. Como as opções de ações são quase sempre de estilo europeu (só pode ser exercida na data de vencimento) a idéia por trás do preço de alta greve é incentivar os funcionários a trabalhar mais para que o preço da ação realiza para refletir isso. Outro método que as empresas usam para determinar o preço de exercício é baseá-lo no preço médio das ações durante um determinado período. Por exemplo, uma empresa pode conceder a um empregado opções de ações que expiram em 6 meses e strike as opções ao preço médio do estoque durante esse período de 6 meses. Não Qualificado Vs Opções de ações de incentivo Se você está empregado por uma empresa dos EUA você pode ter vindo através destes termos antes. Eles são uma sub-classificação de opções de ações de empregados (ESO) e relacionados especificamente com o montante dos detentores de imposto de opções de ações do empregado são obrigados a pagar. Opções de ações não qualificadas As opções de ações não qualificadas (ONS) são o tipo mais simples de opções de ações nas quais o empregado é obrigado a pagar imposto de renda ordinário sobre o lucro. O Internal Revenue Code classifica as opções como NSOs quando as especificações não atendem aos requisitos de uma Opção de Ações Incentivos (ISO). Quando um funcionário exerce um NSO s / ele será obrigado a pagar imposto sobre o rendimento auferido, que será o diferente entre o preço das ações no momento exercido eo preço de exercício da opção. O que os empregados podem não perceber é que muitos empregadores optam por emitir NSOs porque como o emissor da opção, o empregador pode compensar a renda que o empregado ganha como uma dedução fiscal sobre o rendimento da empresa. Opção de ações de incentivo A outra classificação de uma opção de ações de funcionários é uma opção de ações de incentivo (ISO) - não sei por que eles são chamados de incentivo e não qualificado, mas eles também são muitas vezes referidos como qualificados. Para que as opções de ações sejam classificadas como ISOs, elas devem atender a dois critérios: 1) As ações exercidas pelo titular das opções devem ser mantidas por mais de um ano a partir da data do exercício. 2) As ações exercidas pelo titular das opções devem ser detidas por mais de dois anos a contar da data de outorga das opções. Opções de ações de incentivo que são exercidas significa que os ganhos são classificados como ganhos de capital de longo prazo e tributados em conformidade, em vez de tributados como imposto de renda ordinário (nos EUA, um ganho de capital de longo prazo é tributado a uma taxa menor). Os empregadores que emitem ISOs não podem usar os ganhos como uma dedução fiscal como eles podem com NSOs. O fardo para o empregado, no entanto, é que ele / ela deve manter o estoque por um período mais longo de tempo, a fim de tirar proveito do tratamento fiscal especial, o que significa risco adicional para o empregado. Como avaliar as opções de ações Então youve sido concedido algumas opções em sua empresa e youd gostaria de saber o quanto as opções valem Valoração de opção pode ser dividido em dois componentes de valor intrínseco e valor extrínseco. Valor intrínseco é o preço da opção que você iria perceber se você exerceu a opção agora. O valor intrínseco será calculado como o máximo de zero e preço de mercado atual da ação menos o preço de exercício, ou seja, max (0, Stock - Strike) Por exemplo, digamos youve sido concedido opções de funcionários com um preço de exercício de 25 e suas ações de empresas Estão negociando atualmente a 30. O valor intrínseco das opções é 5. Isso não significa que as opções valem 5 cada embora como você tem o outro componente do preço da opção - o valor extrínseco. O valor extrínseco de uma opção também é chamado de valor de tempo. Como a opção tem uma data de vencimento anexada a ela, há um valor em que o estoque pode estar negociando mais alto do que o valor atual e, portanto, valem mais no futuro do que seu valor intrínseco atual. Por exemplo, se você está segurando uma opção de 25 call que expira em um ano eo estoque está negociando atualmente em 30, então theres uma boa chance de que o estoque vai estar negociando muito maior do que 30 depois de um ano. Como o contrato é uma opção, você pode optar por não exercer sua opção se o estoque estiver abaixo do preço de exercício - o que significa que há apenas potencial de valorização. Assim, o tempo adicional que você tem para a opção de comércio mais elevado é valioso para o titular da opção. Tudo isso se resume à volatilidade do ativo subjacente. A volatilidade é uma medida de uma flutuação de preços de ativos e quanto mais volátil for uma segurança, mais chances há de que a segurança esteja negociando acima do preço de exercício no futuro. Para estimar uma volatilidade histórico de ações você pode baixar o meu Excel calculadora de volatilidade de ações com base. Esta ferramenta irá pegar históricos dados de preços do Yahoo dados seus parâmetros de tempo e calcular a volatilidade histórica para qualquer período de tempo que você escolher. Agora que você tem a volatilidade você pode usar uma calculadora de opção para determinar o preço teórico das opções de ações. Aqui estão alguns exemplos Opção Trading Workbook - Uma ferramenta de preço baseado em opções do Excel Calculadora de Opção Online - Uma calculadora de preço de opção baseada na web Nota: no momento da escrita, essas duas ferramentas usam o método Black Scholes para calcular o preço da opção, Geralmente europeus. Opções de ações negociadas eletronicamente são mais frequentemente preços usando um modelo de preços binomial árvore como essas opções podem ser exercidas antes da data de validade. Ambos os modelos são comumente usados nos mercados para opções de preços. Ok opção de exercício, então você tem agora as ferramentas para calcular o preço teórico de uma opção de compra, mas você incomoda improvável. Tudo o que realmente importa é se as opções estão dentro do dinheiro e se você pode exercê-los e recolher o seu dinheiro. Uma vez que a data de vencimento passa eo preço das ações está acima do preço de exercício você apenas vá em frente e exercer as opções. Isso pode acontecer de duas maneiras. Entrega da ação Uma vez que você dizer a sua empresa que você gostaria de exercer o estoque que você pode ser obrigado a tomar a entrega de (realmente comprar) o estoque subjacente. Se este for o exercício, em seguida, certifique-se de ter dinheiro suficiente para fazer a compra. Depois de receber as ações em sua conta, você pode simplesmente ir no mercado de ações abertas e vendê-los através de um corretor de ações para perceber o lucro. Cashless Solution Se você não tem o dinheiro sobressalente disponível para receber a entrega do ativo que você pode querer verificar com seu empregador se eles fornecem uma solução sem dinheiro para o exercício de opção de ações. Muitas empresas vão fazer isso para seus funcionários. Eles irão operar em conjunto com um banco / corretor, tendo a entrega e venda das ações em seu nome e simplesmente fornecendo o produto do lucro para você em sua conta ou através do cheque da empresa. Este é o resultado mais comum para os empregados que exercem opções de ações em dinheiro - exceto nos casos em que o empregado prefere manter a propriedade das ações para crescimento futuro. Opções de ações Diferem das opções de ações Aqui estão algumas diferenças fundamentais entre as opções de ações emitidas pela empresa e as opções negociadas em bolsa (opções de ações) As opções de ações são emitidas com datas de vencimento longas, ou seja, um ano ou dois até a expiração, Com datas de vencimento a cada mês Opções de ações são apenas chamadas, que o empregado compra (ou vai longa a chamada). Com opções de ações, um trader pode comprar e vender opções de compra e venda. As opções de ações são concedidas com uma relação de 1 opção para 1 ação, enquanto as opções de ações possuem um multiplicador, que pode variar de 100 (US ETOs) a 1,000 (Australian ETOs) Como as opções de ações são longas apenas nunca há um requisito para as margens, enquanto as opções de capital próprio podem exigir margens para posições curtas As opções de ações exigem que o prêmio seja pago antecipadamente no momento da transação, enquanto opções de ações são concedidas ao empregado Opções de ações são quase sempre Europeu, enquanto a maioria dos ETOs são americanos em seu estilo de exercício Leia mais Comentários (0) Adicionar um comentário É o preço da ação na expiração do contrato e p é Este é o final da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. Pré-visualização de texto não formatado: é o preço da ação à expiração do contrato e P é o prêmio original da opção de venda. A. Máx (P. X - S T P) B. Min (P X-S T P) ) 18. Longo prazo opções de estilo americano com prazos de até três anos são chamados. A. warrants B. LEAPS C. GICs D. CATs 19. Os vencimentos iniciais da maioria das opções negociadas em bolsa são geralmente. A. menos de um ano B. menos de 2 anos C. entre 1 e 2 anos D. entre 1 e 3 anos 20. Uma opção de compra de futuros dá ao seu titular o direito de. A. comprar um determinado estoque em algum momento no futuro a um preço especificado B. comprar um contrato de futuros para a entrega de opções sobre um determinado estoque C. comprar um contrato de futuros a um preço especificado para um determinado período de tempo D. entregar Um contrato de futuros e receber um preço especificado em uma data específica no futuro 21. As opções de ações negociadas em bolsa expiram no dia do mês de vencimento. A. segunda segunda-feira B. terceira quarta-feira C. segunda quinta-feira D. terceira sexta-feira 22. O escritor de uma opção de venda. A. concorda em vender ações a um preço definido se o titular da opção desejar B. concorda em comprar ações a um preço definido se o titular da opção desejar C. tem o direito de comprar ações a um preço definido D. tem o direito de vender ações A um preço fixo 23. As vantagens das opções negociadas em bolsa sobre as opções OTC incluem todas menos uma das seguintes: A. Facilidade e baixo custo de negociação B. Anonimato dos participantes C. Contratos adaptados às necessidades dos participantes do mercado D. Não há preocupações com o risco de crédito de contraparte 24. Cada contrato de opção de compra de acções cotadas dá ao detentor o direito de comprar ou vender acções. A. 1 B. 10 C. 100 D. 1.000 25. Os preços de exercício das opções de ações listadas geralmente ocorrem em incrementos de, e parêntese do preço atual das ações. A. 1 B. 5 C. 20 D. 25 26. Você compra uma opção de compra e uma opção de venda na General Electric. Tanto a opção de compra quanto a opção de venda têm o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Esta estratégia é chamada a. A. tempo de propagação B. longo straddle C. short straddle D. spread de dinheiro 27. Em 1973, a negociação de opções padronizadas em uma bolsa nacional começou no. 28. Uma opção de compra americana dá ao comprador o direito de. A. comprar o activo subjacente ao preço de exercício no ou antes da data de validade B. comprar o activo subjacente ao preço de exercício apenas à data de vencimento C. vender o activo subjacente ao preço de exercício no ou antes da data de validade D. vender O activo subjacente ao preço de exercício apenas na data de validade 29. Uma opção de venda na Snapple Beverage tem um preço de exercício de 30. O preço actual da Snapple Beverage é 24.25. A opção de venda é. Ver documento completo Clique para editar o documento detailsExpiration Months December Cruz índice e dedo médio, como no sinal de boa sorte. Ciclos de expiração Negociação Eurodólares envolve um conjunto de sinais de mão que transmite ciclos de vencimento. Os Eurodólares estão listados em ciclos trimestrais, estendendo-se por 10 anos. Eles são negociados em 12202 meses, que consiste em quatro trimestres de 3 meses, com meses de vencimento de março, junho, setembro e dezembro. Cada pacote de 12 meses é atribuído a uma determinada cor. Por exemplo, a primeira série de contratos 8211 aqueles que são até um ano fora 8211 são chamados os 8220whites8221, embora eles 8217re normalmente apenas referido como o 8220front meses8221. Depois de 8220 os brancos vêm o 8220reds8221, (a série de contratos de um a dois anos fora), seguido pelo 8220greens8221 (que são dois a três anos para fora), e assim por diante. (As cores para os anos de quatro a 10 são, respectivamente: azul, ouro, roxo, laranja, rosa, prata e cobre.) Há um sinal de mão que indica cada um desses pacotes, exceto para os brancos ou meses de frente. Você pode ver os sinais para alguns destes abaixo. Vermelhos Uma mão movente move-se para baixo da vertical para tocar no ombro. Greens O dedo indicador e o polegar uniram-se como dentro. Blues Quando eu disque e o telefone toca Scott Hoffman pega a chamada imediatamente. Vivemos em uma era digital e isso é uma coisa boa, no entanto, a voz humana ainda é x02026 Leia Mais Em Nossas Palavras Eu enfatizo a transparência e comunicação com meus clientes. Minha capacidade de ajustar suas preferências não só incute um nível de conforto mais elevado para ambos, mas também cria uma dinâmica mais poderosa para se aproximar dos mercados. Tom Dosdall Boletim informativo semanal Assine o boletim informativo dt e receba nossa atualização semanal do mercado, juntamente com notificações sobre eventos futuros e relatórios especiais. Sua privacidade é importante para nós. Consulte nossa política de privacidade para obter mais informações. 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