Usando indicadores técnicos para desenvolver estratégias de negociação Fonte: Gráfico criado com TradeStation. Por outro lado, as estratégias utilizam frequentemente indicadores de forma objectiva para determinar as regras de entrada, saída e / ou de gestão do comércio. Uma estratégia é um conjunto definitivo de regras que especifica as condições exatas em que os comércios serão estabelecidos, gerenciados e fechados. Normalmente, as estratégias incluem o uso detalhado de indicadores ou, mais freqüentemente, indicadores múltiplos, para estabelecer instâncias em que a atividade de negociação ocorrerá. Embora este artigo não se concentre em quaisquer estratégias de negociação específicas, ele serve como uma explicação de como os indicadores e as estratégias são diferentes e como eles trabalham juntos para ajudar os analistas técnicos Localizar configurações de negociação de alta probabilidade. Indicadores Um número crescente de indicadores técnicos estão disponíveis para os comerciantes estudarem, incluindo aqueles em domínio público, como uma média móvel ou um oscilador estocástico. Bem como indicadores proprietários comercialmente disponíveis. Além disso, muitos comerciantes desenvolver seus próprios indicadores exclusivos. Às vezes com o auxílio de um programador qualificado. A maioria dos indicadores possui variáveis definidas pelo usuário que permitem aos comerciantes adaptar os insumos-chave, como o período de retrocesso (quantos dados históricos serão utilizados para formar os cálculos) para atender às suas necessidades. Uma média móvel, por exemplo, é simplesmente uma média de um preço de títulos durante um período específico. O período de tempo é especificado no tipo de média móvel, por exemplo, uma média móvel de 50 dias. Esta média móvel será média dos 50 dias anteriores de atividade de preço, geralmente usando o preço de fechamento de segurança em seu cálculo (embora outros pontos de preço, como o aberto, alto ou baixo pode ser usado). O usuário define o comprimento da média móvel, bem como o ponto de preço que será usado no cálculo. Estratégias Uma estratégia é um conjunto de regras objetivas e absolutas que definem quando um trader tomará a ação. (Para saber mais, veja nosso Tutorial de Médias Móveis.) Tipicamente, as estratégias incluem filtros de comércio e gatilhos, que são freqüentemente baseados em indicadores. Os filtros comerciais identificam as condições de configuração que os gatilhos comerciais identificam exatamente quando uma ação específica deve ser tomada. Um filtro de comércio, por exemplo, pode ser um preço que tenha fechado acima de sua média móvel de 200 dias. Isso define o cenário para o gatilho comercial, que é a condição real que leva o comerciante a agir AKA, a linha na areia. Um gatilho de comércio pode ser quando o preço atinge um tick acima da barra que violou a média móvel de 200 dias. A Figura 2 mostra uma estratégia utilizando uma média móvel de 20 períodos com confirmação do RSI. As entradas e saídas comerciais são ilustradas com pequenas setas pretas. Figura 2: Este gráfico do QQQQ mostra negócios gerados por uma estratégia baseada em uma média móvel de 20 períodos. Um sinal de compra ocorre na abertura da próxima barra após o preço ter fechado acima da média móvel. A estratégia utiliza uma meta de lucro para a saída. Fonte: Gráfico criado com TradeStation. Para ser claro, uma estratégia não é simplesmente comprar quando o preço se move acima da média móvel. Isso é muito evasivo e não fornece detalhes definitivos para a ação. Aqui estão alguns exemplos de algumas perguntas que precisam ser respondidas para criar uma estratégia objetiva: Que tipo de média móvel será usado, incluindo o comprimento eo ponto de preço a ser usado no cálculo? Quão longe acima da média móvel o preço precisa se mover? O comércio será inserido assim que o preço se mova uma distância especificada acima da média móvel, no final da barra ou na abertura da próxima barra Que tipo de ordem será usada para colocar a negociação Limite de mercado Quantos contratos ou ações serão Ser negociado Quais são as regras de gestão de dinheiro Quais são as regras de saída Todas estas questões devem ser respondidas para desenvolver um conjunto conciso de regras para formar uma estratégia. Usando Indicadores Técnicos para Desenvolver Estratégias Um indicador não é uma estratégia de negociação. Um indicador pode ajudar os comerciantes a identificar condições de mercado, uma estratégia é um livro de regras de comerciantes: Como os indicadores são interpretados e aplicados, a fim de fazer suposições educadas sobre a atividade no mercado futuro. Existem muitas categorias diferentes de ferramentas técnicas de negociação, incluindo indicadores de tendência, volume, volatilidade e impulso. Frequentemente, os comerciantes usarão indicadores múltiplos para formar uma estratégia, embora os tipos diferentes de indicadores sejam recomendados ao usar mais de um. Usando três indicadores diferentes do mesmo tipo - momento, por exemplo - resulta na contagem múltipla da mesma informação, um termo estatístico denominado multicolinearidade. A multicolinearidade deve ser evitada, pois produz resultados redundantes e pode fazer com que outras variáveis pareçam menos importantes. Em vez disso, os comerciantes devem selecionar indicadores de diferentes categorias, como um indicador de momentum e um indicador de tendência. Freqüentemente, um dos indicadores é usado para confirmação que é, para confirmar que outro indicador está produzindo um sinal preciso. Uma estratégia de média móvel, por exemplo, pode empregar o uso de um indicador de momentum para confirmação de que o sinal de negociação é válido. Um indicador de impulso é o Índice de Força Relativa (RSI), que compara a variação média dos preços dos períodos de avanço com a variação média dos preços dos períodos em declínio. Como outros indicadores técnicos, o RSI possui entradas variáveis definidas pelo usuário, incluindo a determinação de quais níveis representarão sobre-compra e condições de sobre-venda. O RSI, portanto, pode ser usado para confirmar quaisquer sinais que a média móvel produz. Sinais opostos podem indicar que o sinal é menos confiável e que o comércio deve ser evitado. Cada combinação de indicador e indicador requer investigação para determinar a aplicação mais adequada em relação ao estilo dos comerciantes e tolerância ao risco. Uma vantagem na quantificação das regras de negociação em uma estratégia é que permite aos comerciantes aplicar a estratégia aos dados históricos para avaliar como a estratégia teria se comportado no passado, um processo conhecido como backtesting. Claro, isso não garante resultados futuros, mas certamente pode ajudar no desenvolvimento de uma estratégia de negociação rentável. Independentemente de quais indicadores sejam usados, uma estratégia deve identificar exatamente como os indicadores serão interpretados e precisamente que ação será tomada. (Saiba mais sobre os benefícios e desvantagens do backtesting. Os indicadores são ferramentas que os comerciantes usam para desenvolver estratégias que não criam sinais comerciais por conta própria. Qualquer ambigüidade pode levar a problemas. Escolhendo indicadores para desenvolver uma estratégia Que tipo de indicador um comerciante usa para desenvolver uma estratégia depende de que tipo de estratégia ele ou ela pretende construir. Isso se refere ao estilo de negociação e tolerância ao risco. Um comerciante que busca movimentos de longo prazo com lucros grandes pode se concentrar em uma estratégia de tendência seguinte e, portanto, utilizar um indicador de tendência seguinte, como uma média móvel. Um comerciante interessado em pequenos movimentos com pequenos ganhos freqüentes pode estar mais interessado em uma estratégia baseada na volatilidade. Novamente, diferentes tipos de indicadores podem ser usados para confirmação. A Figura 2 mostra as quatro categorias básicas de indicadores técnicos com exemplos de cada um. Figura 3: As quatro categorias básicas de indicadores técnicos. Os comerciantes têm a opção de comprar black box sistemas comerciais, que são comercialmente disponíveis estratégias proprietárias. Uma vantagem para a compra destes sistemas de caixa preta é que toda a pesquisa e backtesting teoricamente tem sido feito para o comerciante a desvantagem é que o usuário está voando cego, uma vez que a metodologia não é normalmente divulgado, e muitas vezes o usuário não é capaz de fazer qualquer personalização Para refletir o seu estilo de negociação. (Saiba como os sistemas de caixas negras funcionam com ETFs inteligentes no Sharpen Your Portfolio With Intelligent ETFs.) Conclusão Indicadores por si só não fazem sinais comerciais. Cada trader deve definir o método exato em que os indicadores serão usados para sinalizar oportunidades de negociação e desenvolver estratégias. Os indicadores podem certamente ser usados sem ser incorporados em uma estratégia entretanto, as estratégias de troca técnicas incluem geralmente pelo menos um tipo de indicador. Identificar um conjunto absoluto de regras, como com uma estratégia, permite que os comerciantes backtest para determinar a viabilidade de uma determinada estratégia. Ele também ajuda os comerciantes a entender a expectativa matemática das regras, ou como a estratégia deve executar no futuro. Isso é fundamental para os comerciantes técnicos, uma vez que ajuda os comerciantes avaliar continuamente o desempenho da estratégia e pode ajudar a determinar se e quando é hora de fechar uma posição. Traders muitas vezes falam sobre o Santo Graal - o segredo comercial que levará a rentabilidade instantânea. Infelizmente, não há uma estratégia perfeita que garanta o sucesso de cada investidor. Cada comerciante tem um estilo único, temperamento, tolerância ao risco e personalidade. Como tal, cabe a cada comerciante para aprender sobre a variedade de ferramentas de análise técnica que estão disponíveis, a investigação como eles executam de acordo com suas necessidades individuais e desenvolver estratégias com base nos resultados. (Para mais, verifique Sobrevive The Trading Game.) Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior ao médio em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido.10 regras de negociação técnica Existem dois tipos principais de análise normalmente usado para prever o desempenho dos futuros de commodities: fundamental e técnico. A análise fundamental analisa os fatores de oferta e demanda que influenciam o preço, enquanto a análise técnica é o estudo do comportamento dos preços e dos preços. O mundo da análise técnica é complexo, mas com um conhecimento prático pode ser aplicado praticamente em qualquer mercado. Há literalmente centenas de diferentes padrões e indicadores que analistas técnicos olhar, mas você deve encontrar no início o que funciona para você eo que doesnrsquot. Aqui nós partimos para apresentá-lo a 10 regras importantes de negociação técnica como descrito pela primeira vez pela lenda técnica John J. Murphy. Quem já olhou para análise técnica terá ouvido falar de Murphy um analista técnico com mais de 35 anos de experiência no mercado. Seu livro, ldquoTechnical Analysis of the Financial Markets, rdquo deve ser parte de cada traderrsquos biblioteca. Murphy escreveu ldquoThe 10 regras importantes de negociação técnica, rdquo e estes princípios permanecem relevantes hoje. Podemos aprender e construir sobre eles. Adicionando a seu apelo, as regras de Murphyrsquos são projetadas para explicar o conceito de negociação técnica para o iniciante e para agilizar a metodologia de negociação do participante mais experiente do mercado. Eles são destinados a equipar os comerciantes com um quadro significativo sobre o qual a sua própria análise técnica e ajudar a responder a algumas das seguintes perguntas: Qual é o caminho do mercado Como muito para cima ou para baixo ele vai E quando vai o outro Estas são as preocupações básicas do analista técnico. Mesmo se você já leu as regras de Murphyrsquos antes, é sempre uma boa idéia re-visitá-los. Abaixo estão Murphys 10 Regras Mais Importantes de Negociação Técnica, seguido por meu comentário (em itálico) sobre aspectos específicos das regras: 1. Mapear as cartas de longo prazo do estudo Tendências. Comece uma análise de gráfico com gráficos mensais e semanais que abrangem vários anos. Uma escala maior do marketrdquo oferece mais visibilidade e uma melhor perspectiva de longo prazo em um mercado. Uma vez que o longo prazo tenha sido estabelecido, então consultar gráficos diários e intra-dia. Uma visão de mercado a curto prazo pode, muitas vezes, ser enganadora. Mesmo se você só o comércio muito curto prazo, você fará melhor se yoursquore negociação na mesma direção que o intermediário e longo prazo tendências. Matt Bradbard: Ao estabelecer uma posição de comércio, olhar para o gráfico mensal, semanal e, em seguida, diária, nessa ordem. Meus melhores trades disseram a mesma coisa em todos os três quadros de tempo comprar ou vender. Artigos relacionadosJohn Murphy039s Dez leis de negociação técnica John Murphy039s Dez leis de negociação técnica StockCharts039s Chief Technical Analyst, John Murphy, é um autor muito popular, colunista e palestrante sobre o tema da análise técnica. Ensaio de John039s - Dez leis do comércio técnico - é uma coleção das recomendações que John oferece freqüentemente às pessoas que são novas à análise técnica. Eles são baseados em perguntas e comentários que ele recebeu ao longo dos anos depois de falar com várias audiências. Se você está confuso sobre como usar a Análise Técnica em um dia-a-dia prático, essas sugestões devem ajudar. Qual o caminho que o mercado está se movendo Quão longe para cima ou para baixo ele vai E quando vai o outro caminho Estas são as preocupações básicas do analista técnico. Por trás dos gráficos e fórmulas matemáticas usadas para analisar as tendências do mercado estão alguns conceitos básicos que se aplicam à maioria das teorias empregadas pelos analistas técnicos de hoje. John Murphy, Analista Técnico Chefe de StockCharts039s, tirou proveito de seus trinta anos de experiência no campo para desenvolver dez leis básicas de negociação técnica: regras que são projetadas para ajudar a explicar toda a idéia de negociação técnica para o iniciante e para simplificar a metodologia de negociação Para o praticante mais experiente. Esses preceitos definem as principais ferramentas da análise técnica e como usá-las para identificar oportunidades de compra e venda. Antes de ingressar na StockCharts, John foi o analista técnico da CNBC-TV por sete anos no popular programa Tech Talk. E é autor de três best-sellers sobre o assunto: Análise Técnica dos Mercados Financeiros. Negociação com Intermarket Analysis e The Visual Investor. Seu livro mais recente demonstra os elementos visuais essenciais da análise técnica. Os fundamentos da abordagem de John039s para análise técnica ilustram que é mais importante determinar onde um mercado está indo (para cima ou para baixo), em vez de o porquê por trás dele. A seguir estão John039s dez regras mais importantes de negociação técnica: 1. Mapear as tendências de estudo de longo prazo gráficos. Comece uma análise de gráfico com gráficos mensais e semanais que abrangem vários anos. Um mapa de maior escala do mercado oferece mais visibilidade e uma melhor perspectiva de longo prazo em um mercado. Uma vez que o longo prazo tenha sido estabelecido, então consultar gráficos diários e intra-dia. Uma visão de mercado a curto prazo pode, muitas vezes, ser enganadora. Mesmo se você apenas o comércio muito curto prazo, você vai fazer melhor se you039re negociação na mesma direção que o intermediário e longo prazo tendências. 2. Manchar a tendência e ir com ele Determinar a tendência e segui-la. As tendências do mercado vêm em muitos tamanhos a longo prazo, a médio prazo ea curto prazo. Primeiramente, determine qual you039re que vai negociar e usar a carta apropriada. Certifique-se de que o comércio na direção dessa tendência. Comprar mergulhos se a tendência é para cima. Venda rallys se a tendência é para baixo. Se você está negociando a tendência intermediária, use gráficos diários e semanais. Se you039re dia de negociação, use gráficos diários e intra-dia. Mas, em cada caso, deixe o gráfico de longo alcance determinar a tendência e, em seguida, use o gráfico de curto prazo para o cronograma. 3. Encontre o baixo e alto de ele Encontrar apoio e níveis de resistência. O melhor lugar para comprar um mercado é perto de níveis de suporte. Esse apoio é geralmente uma reação anterior baixa. O melhor lugar para vender um mercado é perto de níveis de resistência. A resistência é geralmente um pico anterior. Após um pico de resistência ter sido quebrado, ele normalmente irá fornecer suporte em pullbacks subseqüentes. Em outras palavras, o antigo alto torna-se o novo baixo. Da mesma forma, quando um nível de suporte foi quebrado, ele normalmente produzirá venda em comícios subseqüentes o velho baixo pode se tornar a nova alta. 4. Saiba até que ponto retroceder Medir retracements percentuais. As correções de mercado para cima ou para baixo geralmente retrace uma parcela significativa da tendência anterior. Você pode medir as correções em uma tendência existente em porcentagens simples. Um retrocesso de cinqüenta por cento de uma tendência anterior é mais comum. Um retracement mínimo é geralmente um terço da tendência anterior. O retracement máximo é geralmente dois terços. Fibonacci Retracements 1) de 38 e 62 também merecem ser observados. Durante uma retração em uma tendência de alta, portanto, os pontos de compra iniciais estão na área de retração de 33-38. 5. Desenhe as linhas de tendência de traço de linha. As linhas de tendência são uma das ferramentas de gráficos mais simples e eficazes. Tudo que você precisa é uma borda reta e dois pontos no gráfico. As linhas de tendência ascendentes são desenhadas ao longo de duas baixas sucessivas. As linhas de tendência para baixo são desenhadas ao longo de dois picos sucessivos. Os preços costumam recuar para linhas de tendência antes de retomar sua tendência. A quebra de linhas de tendência geralmente sinaliza uma mudança na tendência. Uma linha de tendência válida deve ser tocada pelo menos três vezes. Quanto mais tempo uma linha de tendência estiver em vigor, e quanto mais vezes ela tiver sido testada, mais importante ela se torna. 6. Siga essa média Seguir médias móveis. As médias móveis fornecem sinais objetivos de compra e venda. Eles dizem se a tendência existente ainda está em movimento e eles ajudam a confirmar as mudanças de tendência. As médias móveis não dizem-lhe adiantado, entretanto, que uma mudança da tendência é iminente. Um gráfico de combinação de duas médias móveis é a maneira mais popular de encontrar sinais comerciais. Algumas combinações de futuros populares são médias móveis de 4 e 9 dias, 9 e 18 dias, 5 e 20 dias. Os sinais são dados quando a linha média mais curta cruza mais. Os cruzamentos de preço acima e abaixo de uma média móvel de 40 dias também fornecem bons sinais de negociação. Uma vez que as linhas de média móvel são indicadores de tendência, eles funcionam melhor em um mercado de tendências. 7. Aprenda os osciladores Tracks Track. Os osciladores ajudam a identificar mercados de sobrecompra e sobrevenda. Enquanto as médias móveis oferecem confirmação de uma mudança de tendência do mercado, os osciladores muitas vezes nos avisam com antecedência de que um mercado tem rallied ou caiu muito longe e em breve virar. Dois dos mais populares são o Índice de Força Relativa (RSI) eo Oscilador Estocástico. Ambos trabalham em uma escala de 0 a 100. Com o RSI, as leituras sobre 70 são overbought quando as leituras abaixo de 30 são oversold. Os valores de sobrecompra e sobrevenda para Stochastics são 80 e 20. A maioria dos comerciantes usam 14 dias ou semanas para stochastics e 9 ou 14 dias ou semanas para RSI. As divergências dos osciladores costumam alertar sobre as voltas do mercado. Essas ferramentas funcionam melhor em uma faixa de mercado de negociação. Sinais semanais podem ser usados como filtros em sinais diários. Os sinais diários podem ser usados como filtros para gráficos intra-dia. 8. Conheça os sinais de aviso Troque o indicador MACD. O indicador de Divergência de Convergência de Média Móvel (MACD) (desenvolvido por Gerald Appel) combina um sistema de crossover de média móvel com os elementos de sobrecompra / sobrevenda de um oscilador. Um sinal de compra ocorre quando a linha mais rápida cruza acima do mais lento e ambas as linhas estão abaixo de zero. Um sinal de venda ocorre quando a linha mais rápida cruza abaixo do mais lento de acima da linha zero. Os sinais semanais têm precedência sobre os sinais diários. Um histograma MACD traça a diferença entre as duas linhas e dá avisos ainda mais cedo de mudanças de tendência. It039s chamado um histograma porque barras verticais são usadas para mostrar a diferença entre as duas linhas no gráfico. 9. Tendência ou Não Tendência Use o indicador ADX. A linha de índice de movimento direcional médio (ADX) ajuda a determinar se um mercado está em uma tendência ou uma fase de negociação. Ele mede o grau de tendência ou direção no mercado. Uma linha ascendente de ADX sugere a presença de uma tendência forte. Uma linha ADX em queda sugere a presença de um mercado de negociação ea ausência de uma tendência. Uma linha ascendente de ADX favorece médias móveis uma queda ADX favorece os osciladores. Ao plotar a direção da linha ADX, o comerciante é capaz de determinar qual estilo de negociação e qual conjunto de indicadores são mais adequados para o ambiente de mercado atual. 10. Conheça os Sinais de Confirmação Don039t ignore o volume. O volume é um indicador de confirmação muito importante. O volume precede o preço. É importante assegurar que o volume mais pesado esteja ocorrendo na direção da tendência predominante. Em uma tendência de alta, volume mais pesado deve ser visto em dias. Volume crescente confirma que o novo dinheiro está apoiando a tendência predominante. O volume em declínio geralmente é um aviso de que a tendência está quase concluída. Uma sólida alta de preços deve sempre ser acompanhada pelo aumento do volume. Mantenha-o. A análise técnica é uma habilidade que melhora com a experiência eo estudo. Sempre ser um aluno e continuar aprendendo. 1) Leonardo Fibonacci foi um matemático do século XIII que redescobriu uma relação precisa e quase constante entre os números hindu-árabe em uma seqüência (1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, Etc, até o infinito). A soma de quaisquer dois números consecutivos nesta sequência é igual ao número imediatamente superior. Após os quatro primeiros, a proporção de qualquer número na seqüência para seu próximo número maior se aproxima de .618. Essa relação era conhecida pelos antigos matemáticos gregos e egípcios como o Médio Dourado que tinha aplicações críticas na arte, na arquitetura e na natureza. Revisão do livro: Negociação e mercados eletrônicos Revisão por Ronald L. Moy, CFA A sabedoria convencional sustenta que bater o mercado requer Encontrando títulos subvalorizados através de análise fundamental. Os livros didáticos tendem a se concentrar nas ferramentas para determinar um valor de segurança. Eles abordam apenas brevemente os diferentes tipos de transações que podem ser executadas no mercado, com pouca ou nenhuma discussão sobre as nuances de negociação. Embora a negociação seja um dos aspectos importantes da gestão de investimentos, a formação acadêmica que os potenciais comerciantes recebem cobre apenas seus aspectos mais básicos. O processo de negociação envolve muitas complexidades que os gerentes de investimento devem entender para ter sucesso. Em Mercados de Negociação e Eletrônicos: O que os Profissionais de Investimento precisam saber. Larry Harris, CFA, a Fred V. Keenan Cadeira em Finanças da Universidade de Southern Californias Marshall School of Business, tenta preencher esse vazio com o conhecimento de que os comerciantes precisam para competir nos mercados financeiros. O livro corre um mero 79 páginas eo leitor sábio tomará o momento de digerir o material completamente. Mesmo aqueles com algum conhecimento de negociação pode precisar de lê-lo mais de uma vez para compreender plenamente as idéias. Harris começa por discutir dois conceitos que são essenciais para o sucesso de negociação - por que as pessoas comércio eo fato de que a negociação é um jogo de soma zero. Embora a questão de por que as pessoas comércio pode parecer trivial, Harris adverte os leitores a não negligenciar este importante capítulo, porque em muitos casos, gerentes de investimento erros resultam de uma falha para entender por que eles ou outros participantes do mercado estão negociando. Harris ressalta que tradings natureza de soma zero significa que os comerciantes rentáveis extrair seus ganhos de outros comerciantes. Entender os motivos de outros participantes do mercado permite que os comerciantes determinem o momento mais oportuno para o comércio. Na maioria dos campos, entender os motivos das oposições é imperativo para tomar decisões ótimas. Os líderes mundiais não considerariam uma política para com outro país sem considerar seus motivos. Da mesma forma, um jogador de poker considera os outros jogadores na mesa antes de decidir quanto apostar. No entanto, os comerciantes muitas vezes se envolvem em negócios vale milhões de dólares sem entender os motivos da pessoa do outro lado da transação. Muitos participantes do mercado ficaria surpreso ao saber que alguns comerciantes motivo principal para a negociação não se relacionam com o lucro. Harris ressalta, entretanto, que os comerciantes utilitários usam os mercados para obter tais benefícios como mover dinheiro do presente para o futuro ou para cobrir riscos sem considerar o lucro. Harris, então, destaca dois fatos essenciais sobre comerciantes com fins lucrativos. Primeiro, eles vão trocar apenas se eles esperam ganhar um lucro. Em segundo lugar, os comerciantes com fins lucrativos não podem lucrar em conjunto se eles negociam apenas uns com os outros. Portanto, eles devem negociar com comerciantes utilitários que estão dispostos a perder para eles. Compreender quando e com quem trocar são críticos a um sucesso comerciantes-motivated do comerciante. Por exemplo, os traders de buy-side precisam entender seus motivos de gerentes de portfólio. Ao negociar em informação que os outros saberão no futuro, um comerciante deve negociar agressivamente antes que o preço se mova. Quando os comércios não são baseados na informação, entretanto, os comerciantes podem ser pacientes e esperar o mercado vir-lhes. Harris divide comerciantes com fins lucrativos em várias categorias. Os comerciantes informados examinam o valor fundamental e / ou estimam as mudanças no valor fundamental, e Harris diferencia os comerciantes de valor dos comerciantes de notícias. Os comerciantes parasitas incluem aqueles que especulam sobre os preços futuros com base na informação que obtêm sobre os futuros comércios, e ele divide esta categoria em corredores de frente, citação matchers, sentimental comerciantes técnicos e manipuladores de mercado. Finalmente, Harris discute fornecedores de liquidez, uma categoria que inclui negociantes e árbitros. Os custos de transação desempenham um papel importante na negociação, e Harris discute tanto a medição quanto a gestão desses custos. Estimar os custos de negociação explícitos, tais como comissões eo custo de empregar comerciantes do buy-side, é direto. Em contrapartida, a estimativa dos custos implícitos de transação, que resultam do impacto no mercado da negociação, pode ser difícil. Harris detalha as abordagens para medir os custos implícitos de transação e as dificuldades que podem surgir na sua estimativa. O capítulo mais longo, que está na negociação eletrônica, abrange mais de um quarto do livro. Os mercados de comércio eletrônico fornecem eficiência e velocidade, e têm gerado uma nova geração de comerciantes. Tais variedades, como os comerciantes de alta freqüência e os comerciantes de baixa latência, só podem existir nos mercados eletrônicos porque dependem de se envolver em transações de alta velocidade. O crescimento dos mercados eletrônicos deu origem a uma série de questões regulatórias. Harris discutiu estas questões e acompanha com um apêndice sobre o 6 de maio de 2010 Flash Crash para ilustrar algumas das armadilhas mercados eletrônicos. Os comerciantes precisam entender os tipos de transações que são prejudiciais à negociação nesses mercados, e os reguladores precisam instituir salvaguardas para evitar quebras semelhantes. Mercados Comerciais e Eletrônicos: O que os Profissionais de Investimento precisam saber preenche uma lacuna de conhecimento para os estudantes e os profissionais de início de carreira para entender melhor um aspecto-chave da participação no mercado financeiro. Ganhar uma vantagem em investir vai além da análise fundamental sólida e exige que os participantes compreendam por que eles e outros comerciam. Harriss estilo de escrita concisa e numerosos exemplos tornam os conceitos mais difíceis acessíveis. O livro é valioso não só para os comerciantes em perspectiva, mas também para os gestores de carteira, que dependem de comerciantes para implementar suas estratégias. Um ponto chave é que os gestores de carteira são susceptíveis de obter melhores resultados se eles compartilham sua intenção com os seus comerciantes, permitindo-lhes realizar as operações desejadas da maneira mais vantajosa. Embora o assunto é difícil, os leitores que estudam cuidadosamente este pequeno livro vai ganhar insight que irá beneficiá-los muito e suas empresas. Disclaimer: Por favor, note que o conteúdo deste site não deve ser interpretado como um conselho de investimento, nem as opiniões expressas necessariamente refletem as opiniões do CFA Institute. RISK DIVULGAÇÃO: Futuros e forex trading contém risco substancial e não é para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. Capital de risco é dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou estilo de vida. Apenas o capital de risco deve ser utilizado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Desempenho A apresentação do desempenho da negociação requer atenção adicional pelo cartaz, especialmente se o desempenho não pode ser suportado por extratos de conta. Os parceiros que publicam resultados de desempenho de um sistema de negociação ou chamadas feitas em uma sala de negociação ao vivo devem entender que isso é considerado desempenho hipotético e requer a renúncia de responsabilidade do CFTC Hypothetical Performance (fornecida abaixo). Não é necessário adicionar este aviso se você não apresentar resultados de desempenho específicos, no entanto, isso se aplica ao desempenho em blogs ou vídeos. AVISO DE DESEMPENHO HIPOTÉTICO: OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICO TÊM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DOS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO QUALQUER CONTA É OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS MOSTRADOS EM FATO, HÁ DIFERENÇAS MAIS FREQUENTES ENTRE OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REAIS SUBSEQUENTEMENTE ALCANÇADOS POR QUALQUER PROGRAMA PARTICULAR DE NEGOCIAÇÃO. UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICO É QUE ESTÃO PREPARADOS GERALMENTE COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ALÉM DISSO, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPLICA RISCO FINANCEIRO E NENHUM RELATÓRIO HIPOTÉTICO DE NEGOCIAÇÃO PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO DE NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE RESTAR PERDAS OU ADERIR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICA, A MENOS DE PERDAS COMERCIAIS, SÃO PONTOS MATERIAIS QUE TAMBÉM PODEM AFIXAR ADVERSAMENTE OS RESULTADOS REALIZADOS NA NEGOCIAÇÃO. Existem inúmeros outros factores relacionados com os mercados em geral ou com a implementação de qualquer programa específico de negociação que não podem ser totalmente contabilizados para a preparação de resultados de desempenho hidrolítico e todos os que podem afetar de forma adversa os resultados de negociação. Testemunhos Nós compreendemos que quando você recebe o feedback positivo, seu algo que você quer compartilhar com clientes em perspectiva. Se você compartilhar depoimentos em seu site, por favor, evite aqueles que mencionam valores de lucro específico desde como mencionado acima, as reivindicações de desempenho são altamente monitorados e certifique-se de divulgar qualquer testemunhos pagos. - Enfold WordPress Tema por Kriesi Twitter Facebook Linkedin Get My Precisas Market Previsões, Trades Book LIVRE sinais tanto para longo prazo investidores e comerciantes ativos
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