Qual é a diferença As ações restritas e as unidades de ações restritas (RSUs) são coisas diferentes. "Unidades", que são usadas em uma variedade de diferentes instrumentos de remuneração de executivos, geralmente representam uma mensuração de direitos contratuais para ações de uma empresa. Muitas vezes, a medição é 1: 1, o que significa que cada unidade é trocada por uma ação de ações sobre o quotsettlementquot das unidades. No caso de RSUs, o montante de unidades que são ganhos pelo empregado vests semelhantes às disposições comuns de ações restritas. Os empregados ganham unidades de acordo com as condições de aquisição do contrato, e têm o direito contratual de trocar as unidades por ações ou dinheiro ou uma combinação dos dois, dependendo dos termos do contrato. O estoque restrito, por outro lado, é uma concessão de ações que tem certas condições de aquisição, normalmente relacionadas à passagem do tempo e ao emprego continuado. O detentor tem o título legal da ação, que está sujeita ao direito contratual da empresa de recomprar se as condições de aquisição não forem cumpridas (ou seja, o funcionário / fundador é encerrado ou sai da empresa). Usando um ou outro Quando uma startup implementou um plano de incentivo empregado que permite concessões de ações restritas ou unidades de ações restritas, o administrador do plano pode considerar um par de fatores diferentes na decisão de qual instrumento usar. Imposto de Renda Federal - propriedade, incluindo ações em uma empresa, aciona determinadas leis tributárias se for dada em troca de serviço a uma empresa. Isso resulta em imposto de renda sobre o valor justo de mercado das ações. Isso é particularmente preocupante para os funcionários da empresa privada, uma vez que sua capacidade de liquidar o estoque para atender sua carga tributária é limitada. O estoque restrito é ótimo quando a empresa tem pouco ou nenhum valor e o destinatário faz uma eleição 83 (b). Caso contrário, este instrumento pode resultar em enormes encargos fiscais sobre o destinatário do empregado. À semelhança de outras formas de compensação diferida não qualificada baseada em acções, tais como opções de compra de acções. As UAN permitem que o beneficiário adie o reconhecimento do lucro até o momento em que exerce seu direito contratual de ações, assumindo o cumprimento da norma 409A. Em uma empresa de capital fechado, o empregado pode estar em melhor posição para liquidar suas ações para pagar sua carga tributária. Os planos podem igualmente prever pagamentos em numerário, que excedam e excedam a carga fiscal do beneficiário, o que poderá atenuar essa preocupação. Tratamento de Acionistas - Outra consideração para a administração eo administrador do plano é se eles querem que os beneficiários se tornem acionistas da empresa. Destinatários de ações restritas normalmente têm todos os direitos como acionista para cada uma das ações que detêm - se eles são investidos ou não. Uma vez que as UAN não são ações reais na empresa, mas sim um direito contratual a essas ações, o beneficiário da doação só adquire status de acionista quando, e na medida em que, a empresa liquida o direito com ações. O status de acionista é significativo, uma vez que os acionistas votam em assuntos corporativos importantes, têm direitos legais como acionistas minoritários eo número de acionistas pode afetar a capacidade de uma empresa permanecer privada. O que são Ações Restritas 038 Unidades de Ações Restritas (RSUs) (RSUs) tornaram-se uma escolha popular para muitas empresas que desejam recompensar os funcionários com uma parcela de propriedade na empresa sem a complexidade administrativa dos planos tradicionais de opções de ações. Planos de ações restritas mostraram-se mais benéficos do que seus equivalentes tradicionais no sentido de que não é possível para o estoque para se tornar inútil, como é para as opções ou direitos. Mas enquanto o estoque restrito e RSUs são semelhantes em muitos aspectos, a maioria dos empregadores tendem a favorecer RSUs. Isso ocorre porque eles permitem que as empresas adiem a emissão de ações reais para os participantes por um período de tempo. O que é estoque restrito O estoque restrito é um estoque que, como o nome indica, vem com certas restrições em sua emissão e venda pelo empregador. Este tipo de ações não deve ser confundido com a outra categoria de valores mobiliários restritos que são emitidos para executivos corporativos de acordo com a Regra 144 da SEC, que proíbe o uso de informações privilegiadas. As ações restritas podem ser emitidas para qualquer tipo de empregado em uma empresa, e sua emissão e administração não são regidas pela Regra 144, por si só. No entanto, ações restritas é uma entidade separada de planos de aposentadoria qualificada, como um 401k. Regulamentos ERISA. Ele não recebe tratamento de qualquer tipo, com vantagens fiscais, como fazem os planos qualificados. Estrutura e Finalidade As ações restritas são concedidas a um empregado na data de concessão de forma semelhante à dos planos tradicionais de opção de compra de ações. No entanto, estoque restrito não tem um recurso de exercício o estoque é normalmente mantido pela empresa até que seu cronograma de aquisição está completo. O estoque restrito é classificado como uma concessão de valor 8220, 8221, o que significa que as ações representam o valor total das ações no momento em que são concedidas. Restrito estoque se assemelha tradicional não qualificado planos em que há um risco substancial de confisco para o empregado. Se os requisitos do cronograma de aquisição não forem cumpridos, então o empregado renuncia ao estoque de volta ao empregador. Vesting Schedule Employers emitir ações restritas como um meio de motivar os funcionários para realizar certas metas corporativas. Geralmente, existem três tipos de condições de vesting usadas para ações restritas: Tenure Employee. Muitos planos de ações restritas simplesmente exigem que o empregado permaneça empregado na empresa por um certo período de tempo, como três a cinco anos. Desempenho do Funcionário. Alguns cronogramas de aquisição de direitos pagam após a realização de determinados objetivos da empresa, como o desenvolvimento de um novo produto ou atingir um certo limite de produção. Vesting Acelerado. O vesting acelerado pode ser usado se a empresa se tornar insolvente ou falida (para que o empregado possa pelo menos receber algo antes que o estoque se torne inútil) ou o funcionário morrer ou ficar incapacitado. Alguns horários de aquisição combinam esses recursos. Por exemplo, uma empresa pode oferecer um cronograma de aquisição de quatro anos que irá acelerar se o empregado fosse realizar determinados objetivos ou tarefas. Os horários de aquisição de ações restritas refletem os planos de participação nos lucros, podendo ser 8220cliff8221 ou 8220graded8221 a critério do empregador. Cliff vesting é um acordo onde o empregado recebe todas as ações de uma vez após um certo período de tempo, como cinco anos. Graded vesting periodicamente remove as restrições sobre uma parcela das ações durante um período de tempo 8211, por exemplo, 20 das ações uma vez por ano durante um período de cinco anos a partir do momento da concessão. Tributação de Ações Restritas Como ocorre com opções de ações não qualificadas. Estoque restrito não é tributado no momento da concessão (ou exercício, uma vez que não há recurso de exercício aqui). O valor das ações restritas torna-se totalmente tributável quando elas se tornam investidas, ou seja, quando não há mais risco de perda e o empregado recebe o recebimento construtivo das ações. O montante que é tributado é igual ao número de ações que se tornam investidas na data de aquisição, multiplicada pelo preço de fechamento das ações. Este montante é tributado ao empregado como remuneração às taxas de rendimento ordinário, independentemente de o empregado vender imediatamente as acções ou detém as acções por um período de tempo. Os impostos sobre a folha de pagamento 8211, incluindo os impostos estatais, locais, da Previdência Social e Medicare 8211 são retirados eo empregador pode optar por reduzir o número de ações pagas ao empregado pelo valor das ações necessárias para cobrir os impostos retidos na fonte. Os empregados que optarem por manter as ações e vendê-las em data posterior relatam ganhos ou perdas de curto ou longo prazo de acordo com o preço da ação ou os preços na data (ou datas) de aquisição tornando-se a base de custo para a venda. Exemplo de tributação na Vesting Sam torna-se investido em 1.000 ações de ações restritas em 5 de setembro. As ações fecham em 45 por ação naquele dia. Ele terá que relatar 45.000 de compensação ganha por isso. Se ele está em um plano de aquisição gradualmente, então o preço de fechamento das ações em cada data de aquisição é usado. Esta renda será adicionada ao resto de seu salário no formulário W-2. Artigo 83 (b) Eleição Os funcionários que recebem ações restritas devem fazer uma escolha importante uma vez que entram nesses planos. Eles têm a opção de pagar o imposto no momento da aquisição, ou eles podem pagar o imposto sobre as ações no momento da concessão. A seção 83 (b) do Internal Revenue Code permite essa eleição e permite que os funcionários paguem o imposto antes de investir como um meio de possivelmente pagar menos imposto global. Claro, se esta estratégia funciona é completamente dependente do desempenho do estoque. Exemplo de 83 (b) Eleição Joan descobre que receberá 1.000 ações de ações restritas. O preço das ações da empresa é de 10 na data da concessão. Joan considera que o preço da ação vai apreciar substancialmente nos próximos cinco anos, então ela opta por pagar imposto agora sobre o estoque sob a seção 83 (b). Ela é tributada em 10.000 da compensação ordinária em conseqüência. Cinco anos mais tarde, ela se torna totalmente investido no estoque sob um cliff vesting cronograma, eo estoque vale 25 por ação. Joan efetivamente escapa tributação sobre 15.000 de renda sob esta disposição. No entanto, se o preço das ações era inferior a 10 quando ela se tornou investido, então ela não teria nenhuma maneira de recuperar os impostos que ela pagou com base no maior preço da ação na data da concessão. Vantagens do estoque restrito O estoque restrito oferece várias vantagens sobre os planos tradicionais de opções de ações. Alguns dos principais benefícios que vêm com este tipo de estoque incluem: Valor total na concessão. Diferentemente das opções de ações tradicionais, é impossível que ações restritas se tornem inúteis se caírem abaixo de um determinado preço (a menos, é claro, que o preço das ações cai para zero). Os funcionários não podem, portanto, se tornar subaquática em suas ações restritas e não terão que pagar uma parcela do produto da venda para pagar o valor que foi concedido. Melhoria Motivação e Tenure Employee. Funcionários que sabem que irão imediatamente entrar no valor total do estoque, uma vez que eles se tornaram investidos será mais provável para ficar com a empresa e executar em um nível elevado. Direito a voto . Ao contrário de seus primos RSU, os detentores de ações restritas recebem o direito de votar pelo número de ações que são dadas. Esse privilégio existe independentemente de o cronograma de aquisição estar completo. Dividendos. As ações restritas costumam pagar dividendos diretos (ou um montante em dinheiro igual a eles antes de serem investidos) para o acionista antes e depois da aquisição. Desvantagens do Estoque Restrito Algumas das desvantagens que vêm com estoque restrito incluem: Requisitos de Vesting. Os empregados não podem tomar posse imediata do estoque, mas devem esperar determinadas disposições de vesting para ser satisfeito. Excesso de Imposto. Os empregados podem ter de fazer pagamentos de impostos desnecessários sob a eleição da Seção 83 (b) se o preço das ações cair. Tributação mais elevada. Não há tratamento de ganhos de capital disponível no exercício 8211 apenas para qualquer apreciação entre o preço de aquisição e venda. Menos ações emitidas. Porque têm o valor absoluto, as companhias emitem tipicamente menos partes (talvez um terço a um quarto) do estoque restringido comparado às opções conservadas em estoque. Calendário de Impostos. Os funcionários devem pagar imposto retido na fonte no momento do exercício, independentemente de quando as ações são vendidas. 8211 nenhum diferimento está disponível até a venda. O que são Unidades de Ações Restritas Embora as unidades de ações restritas sejam semelhantes às ações restritas de fato em muitos aspectos, esses instrumentos versáteis são frequentemente emitidos por empregadores em lugar de ações restritas. RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens do estoque restrito, mas tem algumas características únicas que os tornam preferíveis ao estoque real em alguns casos. Unidades de ações restritas representam uma promessa pelo empregador de pagar ao empregado um número definido de ações da empresa no futuro, após a conclusão de um cronograma de aquisição. O empregado recebe um número apropriado de 8220 unidades8221 que representam seu interesse no estoque, mas não há financiamento real até que a aquisição esteja completa 8211 a cessão dessas unidades é meramente uma entrada de contabilidade que não tem nenhum valor tangível de qualquer tipo. RSUs geralmente têm horários de aquisição que são semelhantes ou idênticos a concessões de ações reais restritas. Eles não pagam dividendos diretamente, mas podem pagar equivalentes de dividendos que podem ser canalizados para uma conta bloqueada para ajudar a pagar impostos retidos na fonte, ou ser reinvestidos na compra de mais ações. Tributação de UARs Unidades de ações restritas são tributadas da mesma maneira que ações reais restritas. Os empregados devem pagar imposto de renda e retenção sobre o valor recebido na data de aquisição, com base no valor de fechamento do mercado de ações. Eles geralmente têm as mesmas opções para escolher, a fim de pagar imposto de retenção podem pagar o imposto de bolso, ou vender o número necessário de unidades para cobrir este montante. O preço de fechamento das ações na aquisição então se torna a base para cálculos de ganho ou perda quando a ação é vendida. A eleição da Seção 83 (b) não está disponível para funcionários que recebem RSUs. Isto é porque esta disposição aplica-se somente aos bens tangíveis de algum tipo, e nenhuma propriedade real é-lhes conferida como é com partes de estoque restringido. No entanto, RSUs não são tributados até que ambos o cronograma de aquisição está completo eo empregado recebe construtivamente as ações reais que foram prometidas. Naturalmente, estes dois eventos geralmente acontecem ao mesmo tempo, mas os funcionários são capazes de adiar a tributação em alguns casos (exceto para a Segurança Social e Medicare imposto, que deve sempre ser pago no vesting), optando por receber a ação em uma data posterior . Vantagens de RSUs RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens e desvantagens como seus primos de ações restritas. As seguintes diferenças principais aplicam-se: Possíveis impostos mais baixos. Devido à ausência da disposição da Seção 83 (b), não há possibilidade de pagamento em excesso de impostos. Diferimento da Emissão de Ações. Os empregadores podem emitir RSUs sem diluir a base de ações (atrasos na emissão de ações da empresa). Trata-se de uma vantagem substancial não só sobre as existências restritas, mas outras formas de planos de acções, tais como planos de compra de acções a empregados e planos de opções de acções estatutários e não estatutários. Barato. Os empregadores incorrem em custos administrativos mais baixos, uma vez que não há ações reais para manter, registrar e rastrear. Diferimento Fiscal. É possível adiar a tributação para além da data de aquisição, atrasando a emissão de acções para o empregado. Impostos Estrangeiros Amigáveis. A emissão de RSUs para funcionários que trabalham fora dos EUA pode tornar a tributação mais fácil devido às diferenças de quando e como as opções de ações são tributadas. Desvantagens de RSUs Sem direitos de voto. As RSUs não oferecem direitos de voto até que as ações reais sejam emitidas na aquisição. Não Dividendos. As UAN não podem pagar dividendos, porque não são utilizadas ações reais (os empregadores podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro, se assim o desejarem). Não Seção 83 (b) Eleição. RSUs não oferecem a eleição da Seção 83 (b) porque as unidades não são consideradas propriedade tangível de acordo com a definição do Internal Revenue Code. Este tipo de eleição só pode ser usado com propriedade tangível. Do ponto de vista de um empregado, não há realista uma grande diferença entre receber ações restritas versus ações restritas, exceto que não há eleição 83 (b) disponível para RSUs. Os empregadores normalmente se beneficiam mais com o uso de RSUs porque eles permitem adiar a emissão de ações da empresa até que o cronograma de aquisição esteja completo, o que atrasa a diluição da base de ações. Palavra final Ações restritas e RSUs são formas mais flexíveis de compensação de ações diferidas de impostos que não apresentam algumas das limitações que os empregadores geralmente enfrentam com os planos de opções de ações convencionais, como a diluição das ações da empresa. Embora ambos os tipos de planos estão se tornando mais popular com os empregadores, RSUs estão começando a eclipsar suas contrapartes por causa de sua maior simplicidade e adiamento da emissão de ações. Para obter mais informações sobre essas formas de remuneração de ações, consulte o seu representante de RH ou conselheiro financeiro. RSUs ou Opções. Qual é melhor para o empregado Sobre o mês passado eu fui feito esta pergunta mais vezes do que eu posso contar e assim que eu pensei que era um grande tópico a escrever sobre. Embora eles são semelhantes em muitos aspectos, eles têm grandes diferenças que podem afetar as decisões sobre quem usar, se for dada a escolha. Muitas empresas têm shyed longe de opções de ações e para Unidades de Ações Restritas (RSU) por causa de uma mudança no relatório de imposto que os obriga a despesas opções de ações de funcionários. Algumas empresas, como Johnson amp Johnson, realmente oferecem tanto para os funcionários e fazê-los escolher o que eles querem. Opções de compra de ações são o direito de comprar um número específico de ações no futuro a um preço pré-estabelecido (preço de concessão). Em geral, as opções são adquiridas três anos após a data da outorga, e os detentores de opções têm sete anos adicionais a partir da data de aquisição para exercer (período de exercício). Unidades de Ações Restritas (RSU) são uma concessão de unidades, com cada unidade, uma vez adquirida, igual a uma ação. As ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. No entanto, quando RSUs colete, você receberá uma ação de ações da empresa para cada RSU que vests. Aqui está uma tabela que compara ambos: Opções de Ações Restritas (RSU) sobre o Tempo As opções têm valor se o preço da ação sobe acima do preço de concessão, mas não poderia ter valor se o preço da ação estiver no preço de subsídio ou abaixo dele. RSUs sempre terá valor, se o preço da ação vai para cima ou para baixo. O valor do seu prêmio irá aumentar se o preço subir e diminuir se ele vai para baixo. 100 adquiridos após 3 anos 100 adquiridos após 3 anos Opções expiram 10 anos após a data de concessão RSUs tornar-se ações reais sobre vesting. Em seguida, eles são seus para segurar ou vender Na maioria dos casos as opções são tributados como renda no momento do exercício, independentemente de se as ações são vendidas ou detidas. Impostos sobre ganhos também podem ter que ser pagos após a venda subseqüente de ações RSUs são geralmente tributados quando eles coletar Esta é uma informação geral e pode não ser o mesmo para cada plano. Fale com um contador de impostos para determinar quais serão os seus impostos. Tudo depende da empresa que o funcionário trabalha para e os funcionários informações financeiras. Aqui estão as perguntas que eu normalmente quero saber sobre o empregado ea empresa antes de fazer uma recomendação: Sobre o empregado: Quão alto de uma tolerância ao risco você tem Que faixa tributária você está Sobre o estoque: Quão estável tem o estoque realizado Nos últimos 3, 5 e 10 anos Comparado com o mercado de ações Como são os fundamentos do estoque agora Como é que o setor que o estoque é parte de olhar para o futuro Há alguma questão pendente que vai ajudar / prejudicar a empresa No futuro Se o empregado responde que eles têm uma tolerância ao risco muito baixo, em seguida, eu nunca iria recomendá-los a escolher opções, se dada a escolha. Isso ocorre porque com um RSU, eles são dadas o direito de ações reais não o direito de comprar ações a um determinado preço. Veja a Merck (MRK), por exemplo. Os funcionários receberam opções como bônus em 2 de março de 2001 com um preço de subsídio de 75,76. Essas opções nunca valiam nada. No momento em que a primeira parte das opções adquiriu, em 02 de março de 2002, o estoque estava negociando abaixo de 65 e nunca iria voltar acima do preço de concessão. Se a empresa tivesse dado RSUs em vez disso, embora valesse menos do que era quando concedido, teria dado algum retorno. Se o empregado responde que eles têm pelo menos uma tolerância ao risco moderado, as perguntas acima faria uma diferença para que escolher. Opções e RSUs são tributados em momentos diferentes, por isso é importante descobrir o que é o seu suporte fiscal e que ajudaria / ferir mais. Se depois dessas perguntas, não há uma escolha clara, então olhe para o estoque. Se as respostas sobre o estoque são que ele: tem sido muito estável tem crescido de forma constante nos últimos 3, 5 e 10 anos isnt fundamentalmente muito caro tem forte potencial de crescimento nesse setor e não tem quaisquer questões negativas pendentes, então vale a pena Olhando para o plano de opções. Eu pessoalmente prefiro RSUs por causa do risco limitado neles. Sim, há mais potencial de valorização em uma opção por causa do número de opções emitidas em comparação com o número de RSUs para o mesmo plano. Por exemplo, Johnson amp Johnson dá a seus funcionários a escolha de que eles querem e dará quatro opções para cada um RSU. Espero que isso ajude a explicar os planos de bônus complicados e que pode ser melhor para você. Por favor, entre em contato comigo para quaisquer perguntas ou comentários, a diferença entre opções de ações e Unidades de Ações Restritas (RSUs) Postado em 1 de fevereiro de 2013 por Rick Rodgers Rick Rodgers, CFP Eu me encontrei com um cliente recentemente que foi dada a opção de receber a parcela de capital próprio De sua remuneração como percentual de opções de ações ou de unidades de ações restritas (UAR). Uma RSU é uma bolsa avaliada em termos de ações da empresa, mas as ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. Depois que o beneficiário de uma unidade satisfaz o requisito de aquisição, a empresa distribui ações ou o equivalente em dinheiro do número de ações usado para valorizar a unidade. Dependendo das regras do plano, o empregado ou empregador pode ser autorizado a escolher entre liquidar em ações ou em dinheiro. A variável mais importante é como o número equivalente de opções é definido como RSUs. RSUs são preferidos se o mesmo número de opções são oferecidas. No entanto, a maioria das empresas normalmente oferecem um terço a um quinto do número de ações RSU do que teriam concedido em opções. Isso ocorre porque as opções são inúteis se o preço da ação nunca fica acima do preço de concessão durante o período de carência. RSUs têm maior proteção downside, mas eles também limitam seu upside se você tiver mais opções do que RSUs. As UAN são tributadas da mesma maneira que as ações restritas. Não há nenhum tratamento de ganhos de capital disponível no exercício. Os empregados são tributados a taxas de rendimento ordinário sobre o valor recebido na data de aquisição, com base no valor de mercado das ações. Os empregados podem ter que fazer pagamentos de impostos desnecessários sob Seção 83 (b) eleição se o preço das ações cair. A tributação das opções depende de se tratar de opções de ações de incentivo (ISO) ou opções de ações não qualificadas (NQSO). As regras relativas à tributação das ISO são complexas, especialmente no que respeita ao imposto mínimo alternativo. O tratamento fiscal para NQSOs é relativamente simples. Existem outras considerações que afetam a decisão, o prazo de vencimento, expiração de opções, perspectivas sobre o futuro da empresa, se esta é uma empresa pública ou privada. A complexidade é abundante em relação a uma RSU ou decisão de opção. Os funcionários que enfrentam esta decisão devem procurar um consultor financeiro competente conhecedor sobre estas questões. Seu dinheiro durará até a aposentadoria Ninguém quer ficar sem dinheiro. Mas sem metas e um plano sólido, como você pode saber com certeza se você está no caminho certo Eu vou ser capaz de manter o meu estilo de vida atual Qual será minha renda mensal ser na aposentadoria Posso proteger a minha poupança suado e ainda ter a renda Eu quero que Rodgers amp Associates responda a perguntas como estas todos os dias. Share This Print E-mail LinkedIn ldquo A diferença entre opções de ações e ações restritas (RSUs) rdquo por Rick Rodgers é licenciado sob uma licença Creative Commons. Você está livre para compartilhar e reproduzir esta postagem no blog para qualquer finalidade e de qualquer forma sob a condição de que você atribua Rick Rodgers de Rodgers Associates como o autor, e Rodgers-Associates como a fonte. Título Creative Commons License times-data-original-titleCreative Commons License Leia mais de Rodgers Associates O erro One IRA que poderia custar a sua família Milhares Cinco estratégias para os assalariados de alta renda para lidar com as novas regras fiscais Siga as regras ao passar por cima da sua pensão para um IRAStock Opções Vs. RSUs é um BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso.
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